114 年 國立政治大學會計研究所會計組《成本與管理會計》

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第 1 題18 分

Memory Company is a manufacturer of picture frames. Every picture frame passes through two departments: assembly and finishing. Each department has one direct-cost category (direct materials) and one indirect-cost category (conversion costs). As work in assembly is completed, each unit is transferred to the finishing department. As each unit is completed in the finishing department, it is transferred to finished goods. This problem focuses on the finishing department. For the finishing department, direct materials are added when the process is 90% complete, and conversion costs are added evenly during the process. Spoiled units are detected upon inspection at the 80% stage of production and are disposed of with a net disposal value of zero. Normal spoilage is 5% of the good units that pass inspection. Data for the finishing department for October 2024 are as follows:

Physical unitsTransferred-in costsDirect materialsConversion costs
Work-in-process inventory, October 110,000$ 195,800$ 0$ 111,600
Transferred-in during October24,000
Good units completed and transferred out during October26,000
Work-in-process inventory, October 316,000
Total costs added during October$ 637,200$ 143,000$ 329,400

a Degree of completion: conversion costs, 50%.
b Degree of completion: conversion costs, 30%.

Required:

  1. Using the FIFO method of process costing, what is the cost of goods completed and transferred to finished goods during October? (5%)
  2. Using the weighted-average method of process costing, calculate the cost per good unit completed and transferred to finished goods during October. (5%)
  3. Use your previous calculations to comment on the cost performance of the finishing department. (4%)
  4. Assuming all spoilage is detected at the 20% of the process rather than the 80% of the process, calculate the physical units of abnormal spoilage incurred in October. (4%)
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核心觀念

本題考查製程成本制下的：

  1. FIFO（先進先出法）與加權平均法。
  2. 約當產量（equivalent units of production）。
  3. 正常損壞與異常損壞。
  4. 原料在製程 90%90\% 才投入、加工成本平均投入的成本分配。

期末前先整理實物流量：

10,000+24,000=26,000+6,000+損壞單位10,000+24,000=26,000+6,000+\text{損壞單位}

因此：

損壞單位=2,000\text{損壞單位}=2,000

檢驗點在製程 80%80\%，期末在製品加工完成度僅 30%30\%，故期末在製品尚未經過損壞檢驗。

正常損壞為通過檢驗之良品的 5%5\%：

26,000×5%=1,30026,000\times 5\%=1,300

異常損壞：

2,000−1,300=7002,000-1,300=700

一、FIFO 法：完工並轉出成本

1. FIFO 約當產量

本期開始並完成之良品：

26,000−10,000=16,00026,000-10,000=16,000
成本項目約當產量計算約當產量
轉入成本16,000+6,000+70016,000+6,000+70022,70022,700
直接材料10,000+16,00010,000+16,00026,00026,000
加工成本10,000(50%)+16,000+6,000(30%)+700(80%)10,000(50\%)+16,000+6,000(30\%)+700(80\%)23,36023,360

正常損壞不列入約當產量；異常損壞則列入約當產量。

2. 本期每一約當單位成本

轉入成本：

637,20022,700=$28.0705\frac{637,200}{22,700}=\$28.0705

直接材料：

143,00026,000=$5.50\frac{143,000}{26,000}=\$5.50

加工成本：

329,40023,360=$14.1010\frac{329,400}{23,360}=\$14.1010

3. 完工並轉出成本

期初在製品本期追加成本

期初在製品原有成本：

195,800+111,600=$307,400195,800+111,600=\$307,400

本期完成期初在製品所需追加成本：

10,000×$5.50=$55,00010,000\times \$5.50=\$55,000 10,000(50%)×$14.1010=$70,505.1410,000(50\%)\times \$14.1010=\$70,505.14

因此，完成期初在製品成本為：

307,400+55,000+70,505.14=$432,905.14307,400+55,000+70,505.14=\$432,905.14

本期開始並完成之良品成本

16,000×$28.0705=$449,127.7516,000\times \$28.0705=\$449,127.75 16,000×$5.50=$88,00016,000\times \$5.50=\$88,000 16,000×$14.1010=$225,616.4416,000\times \$14.1010=\$225,616.44

合計：

449,127.75+88,000+225,616.44=$762,744.19449,127.75+88,000+225,616.44=\$762,744.19

完工並轉出總成本

432,905.14+762,744.19=$1,195,649.33432,905.14+762,744.19 =\boxed{\$1,195,649.33}

每一完工良品的 FIFO 成本約為：

1,195,649.3326,000=$45.99\frac{1,195,649.33}{26,000} =\boxed{\$45.99}

二、加權平均法：每一完工良品成本

1. 加權平均約當產量

成本項目約當產量計算約當產量
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第 2 題15 分

Alpha Company has two divisions, AA and BB, organized as decentralized profit centers. Managers are free to decide if they will participate in any internal transfers. All transfer prices are negotiated. Division AA produces television screens, and Division BB buys television screens and assembles the TV sets. There is a market for both the screens and the TV sets. Division AA has the capacity to produce 80,000 units of screens and can sell 69,000 units annually to the external market at a price of 200perunit.DivisionBBhasthecapacitytoproduce20,000unitsofTVsetsandcansell16,000unitsannuallytotheexternalmarketat200 per unit. Division BB has the capacity to produce 20,000 units of TV sets and can sell 16,000 units annually to the external market at 800 per unit. Division BB needs a screen to produce a TV set, and is currently purchasing screens from an outside supplier at a cost of $140 each.

The following information is known about the two divisions:

Division AA (per screen)Division BB (per TV set)
Variable manufacturing costs per unit$60$370
Fixed manufacturing costs per unit$25$60
Variable operating expenses per unit$10$35
Fixed operating expenses per unit$20$100

The manager of Division BB believes that a 5% reduction in the selling price of the TV sets will increase the sales volume of 16,000 by 15%. He wants all screens Division BB uses to come from one supplier and has offered to pay Division AA 100foreachunit.IfDivisionAArefusestomeetthe100 for each unit. If Division AA refuses to meet the 100 price, Division BB will still have to purchase screens from an outside supplier at 140each.DivisionAAcurrentlymanufacturesascreenthatissimilartothescreenusedbyDivisionBB.ThespecificationsforDivisionBBareslightlydifferent.Tomanufacturethenewscreens,DivisionAAwouldhavetoreduceproductionofitsregularscreens.Ontheotherhand,DivisionAAcanreducedirectmaterialcostsby140 each. Division AA currently manufactures a screen that is similar to the screen used by Division BB. The specifications for Division BB are slightly different. To manufacture the new screens, Division AA would have to reduce production of its regular screens. On the other hand, Division AA can reduce direct material costs by 5 per unit and variable operating expenses by $8 per unit on intracompany transactions.

Required:

  1. Compute the estimated effect on the annual profits of Division BB, if it reduces its sales price by 5% and can acquire 18,400 screens internally at $100 each. (5%)
  2. From Division AA's perspective, what is the minimum transfer price at which Division AA would be willing to sell 18,400 screens to Division BB? (Please round your answer to the nearest dollar.) (5%)
  3. If Division BB acquires 18,400 screens from Division AA at $100 each instead of purchasing them from the outside supplier, what will be the effect on the company's annual profits as a whole? (5%)
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核心觀念

本題考查：

  • 分部間移轉價格
  • 機會成本
  • 貢獻毛利
  • 閒置產能與外銷排擠
  • 部門利益與公司整體利益的差異

固定製造成本與固定營業費用在產量未超過既有產能時不會改變，因此增量利潤分析只需比較收入、變動成本及機會成本。

解題方法

一、Division BB 利潤變動

降價後售價：

800(1−5%)=760800(1-5\%)=760

銷售量增加後：

16,000(1+15%)=18,40016,000(1+15\%)=18,400

原方案每台電視的貢獻毛利：

800−370−35−140=255800-370-35-140=255

新方案每台電視的貢獻毛利：

760−370−35−100=255760-370-35-100=255

雖然售價降低，但內購螢幕成本由 140降為140 降為 100，兩者正好抵銷。因此利潤增加額為：

(18,400−16,000)×255=2,400×255=$612,000(18,400-16,000)\times255 =2,400\times255 =\$612,000

二、Division AA 的最低移轉價格

Division AA 的閒置產能：

80,000−69,000=11,000 個80,000-69,000=11,000\text{ 個}

內部需求為 18,40018,400 個，因此超過閒置產能的部分必須排擠外銷：

18,400−11,000=7,400 個18,400-11,000=7,400\text{ 個}

每個正常螢幕的外銷貢獻毛利為：

200−60−10=130200-60-10=130

排擠外銷所造成的機會成本：

7,400×130=$962,0007,400\times130=\$962,000

內部螢幕的單位變動成本：

(60−5)+(10−8)=$57(60-5)+(10-8)=\$57

18,400 個內部螢幕的增量成本：

18,400×57=$1,048,80018,400\times57=\$1,048,800
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第 3 題8 分

For the quarter ending June 30, TD manufacturing Company reported the following account balances (unless specified otherwise):

Sales revenue $ 2,500,000
Work-in-process inventory (April 1) 140,400
Work-in-process inventory (June 30) 171,000
Finished goods inventory (April 1) 540,000
Finished goods inventory (June 30) 510,000
Direct materials used 420,000
Indirect materials used 84,000
Direct manufacturing labor 480,000
Indirect manufacturing labor 186,000
Property taxes on manufacturing plant building 28,800
Salespersons' company vehicle costs 12,000
Depreciation of manufacturing equipment 264,000
Depreciation of office equipment 123,600
Miscellaneous plant overhead 135,000
Plant utilities 92,400
General office expenses 305,400
Marketing distribution costs 30,000

Required:

  1. What's the cost of goods manufactured for the quarter? (4%)
  2. What's the operating income for the quarter? (4%)
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本題考查製造業的成本會計，包含銷貨成本與製造費用計算，以及營業利潤的編制。

核心觀念：

  • 銷貨成本 (Cost of Goods Sold, COGS) 的計算涉及製造成本的歸屬。
  • 銷貨毛額 (Cost of Goods Manufactured, COGM) 是指本期內完工並轉入製成品存貨的總製造成本。
  • 營業利潤 (Operating Income) 是銷售收入減去銷貨成本、營業費用等。

詳解：

1. 計算本季度的銷貨毛額 (Cost of Goods Manufactured, COGM) (4%)

銷貨毛額的計算公式為：
期初在製品存貨 + 本期製造成本 - 期末在製品存貨 = 銷貨毛額

首先，我們需要計算本期的總製造成本。製造成本包含所有與生產活動直接相關的成本。

本期總製造成本 = 直接材料 + 間接材料 + 直接人工 + 製造費用

  • 直接材料： $420,000 (已提供)

  • 間接材料： $84,000 (已提供)

  • 直接人工： $480,000 (已提供)

  • 製造費用 (Manufacturing Overhead)：

    • 間接材料：$84,000
    • 間接人工：$186,000
    • 廠房產物稅 (Property taxes on manufacturing plant building)：$28,800
    • 製造設備折舊 (Depreciation of manufacturing equipment)：$264,000
    • 廠房雜項費用 (Miscellaneous plant overhead)：$135,000
    • 廠房水電費 (Plant utilities)：$92,400
    • 總製造費用 = 84,000+84,000 + 186,000 + 28,800+28,800 + 264,000 + 135,000+135,000 + 92,400 = $790,200

  • **本期總製造成本 = 420,000(直接材料)+420,000 (直接材料) + 790,200 (製造費用) =

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第 4 題8 分

Blessing Corporation produces two types of soft drinks: 12 Qiang and Gold Medal. The budgeted and actual operating data for the year 2024 are as follows:

Budgeted result12QiangGold medalTotal
Sales volume in units22,50090,000112,500
Contribution margin$5,625,000$18,000,000$23,625,000
Actual result12QiangGold medalTotal
Sales volume in units24,75057,75082,500
Contribution margin$9,300,000$15,300,000$24,600,000

Required:

  1. Determine the total flexible-budget variance and the total sales-volume variance in terms of the contribution margin. (4%)
  2. Determine the total sales-mix variance and the total sales-quantity variance in terms of the contribution margin. (4%)
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核心觀念

本題考查以「邊際貢獻」分析營業差異：

  • 彈性預算差異：實際邊際貢獻與「實際銷售量 × 預算單位邊際貢獻」之差。
  • 銷售量差異：彈性預算邊際貢獻與原始靜態預算邊際貢獻之差。
  • 銷售組合差異：實際產品組合與預算產品組合不同所造成的差異。
  • 銷售數量差異：總銷售量改變所造成的差異。

本題以預算單位邊際貢獻作為標準：

12Qiang預算單位邊際貢獻=$5,625,00022,500=$250\text{12Qiang預算單位邊際貢獻} =\frac{\$5,625,000}{22,500} =\$250 Gold Medal預算單位邊際貢獻=$18,000,00090,000=$200\text{Gold Medal預算單位邊際貢獻} =\frac{\$18,000,000}{90,000} =\$200

原始預算銷售組合為：

12Qiang：Gold Medal=22,500：90,000=20%：80%\text{12Qiang}：\text{Gold Medal} =22,500：90,000 =20\%：80\%

一、彈性預算差異與銷售量差異

1. 計算彈性預算邊際貢獻

實際銷售量分別為 24,750 單位及 57,750 單位，因此彈性預算邊際貢獻為：

24,750×$250+57,750×$20024,750 \times \$250 +57,750 \times \$200 =$6,187,500+$11,550,000=$17,737,500=\$6,187,500+\$11,550,000 =\$17,737,500

2. 彈性預算差異

實際邊際貢獻為 $24,600,000：

彈性預算差異=實際邊際貢獻−彈性預算邊際貢獻\text{彈性預算差異} =\text{實際邊際貢獻}-\text{彈性預算邊際貢獻} =$24,600,000−$17,737,500=$6,862,500=\$24,600,000-\$17,737,500 =\$6,862,500

實際邊際貢獻較高，因此為 $6,862,500 有利差異（F）。

3. 銷售量差異

原始預算邊際貢獻為 $23,625,000：

銷售量差異=彈性預算邊際貢獻−原始預算邊際貢獻\text{銷售量差異} =\text{彈性預算邊際貢獻}-\text{原始預算邊際貢獻} =$17,737,500−$23,625,000=−$5,887,500=\$17,737,500-\$23,625,000 =-\$5,887,500

因此為 $5,887,500 不利差異（U）。

二、銷售組合差異與銷售數量差異

1. 依預算銷售組合計算實際總量下的預算銷售量

實際總銷售量為：

24,750+57,750=82,500 單位24,750+57,750=82,500\text{ 單位}

若按照原始預算的 20%：80%20\%：80\% 銷售組合，則：

12Qiang預算組合數量=82,500×20%=16,500\text{12Qiang預算組合數量} =82,500\times20\%=16,500 Gold Medal預算組合數量=82,500×80%=66,000\text{Gold Medal預算組合數量} =82,500\times80\%=66,000

其邊際貢獻為：

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第 5 題17 分

Donky Corp. has decided to venture into central processing unit (CPU) manufacturing. The company recently acquired a new machine capable of producing two types of CPUs: BETA and POWER. The POWER CPU outperforms the BETA CPU; however, due to intense market competition, Donky remains uncertain about the timing and quantity of customer orders for the upcoming year, even though overall market demand is projected to increase by 1,000 units compared to this year. The new machine has an annual capacity of 8,000 hours. The following information pertains to this year:

TypeNumber of OrdersManufacturing Time Required per OrderSelling Price per Order If Average Manufacturing Cycle Time per Order Is More Than 150 HoursInventory Carrying Cost per Order per Hour
AverageMore Than
Manufacturing Cycle Time per Order Is Less Than 150 Hours150 Hours
BETA15040 hours$19,400$15,000
POWER2050 hours$18,100$14,000

For BETA, if the average manufacturing cycle time per order is less than 150 hours, its selling price is 600higherthanwhentheaveragemanufacturingcycletimeperorderexceeds150hours.ForPOWER,iftheaveragemanufacturingcycletimeperorderislessthan150hours,itssellingpriceis600 higher than when the average manufacturing cycle time per order exceeds 150 hours. For POWER, if the average manufacturing cycle time per order is less than 150 hours, its selling price is 400 higher than when the average manufacturing cycle time per order exceeds 150 hours.

Required:
(1) Calculate the average manufacturing cycle time per order if Donky manufactures only BETA. (2%)
(2) Calculate the average manufacturing cycle time per order if Donky manufactures both BETA and POWER. (2%)
(3) Given the intense market competition and uncertainty, Donky's managers are assessing whether the company should focus exclusively on producing and selling BETA or produce and sell both BETA and POWER. Which option will maximize Donky's operating income, and by how much? (5%)
(4) Due to intense market competition and high demand uncertainty, John, the manager of the manufacturing department, has advised the CEO that as the manufacturing cycle increases, sunk costs will decrease, opportunity costs will increase, and inventory carrying costs will rise. Based on this reasoning, John suggests that the new machine should maintain some excess capacity. The CEO has sought your opinion on John's recommendation. Please provide your comments on John's views and reasoning. (8%)

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本題考查產能管理、生產決策與營運成本分析，特別是針對不同產品的生產策略、機器產能限制，以及製造週期時間對成本與獲利的影響。

核心觀念：

  • 製造週期時間 (Manufacturing Cycle Time, MCT)：指一個訂單從開始生產到完成所需的總時間。
  • 產能限制 (Capacity Constraint)：機器總產能 (8,000 小時) 是關鍵限制因素。
  • 決策分析： 比較不同生產策略（只生產 BETA vs. 生產 BETA 和 POWER）對總利潤的影響。
  • 成本與效益分析： 考慮銷售收入、變動成本、庫存持有成本，以及產能限制下的機會成本。
  • 籠統成本 (Sunk Costs)、機會成本 (Opportunity Costs) 和 庫存持有成本 (Inventory Carrying Costs) 的概念。

詳解：

1. 計算 Donky 只生產 BETA 時的平均製造週期時間 (2%)

  • BETA 的訂單數量：150 orders

  • BETA 的平均製造時間 (每訂單)：40 hours

  • 總製造時間 (BETA)： 150 orders * 40 hours/order = 6,000 hours

  • 總產能： 8,000 hours

  • 剩餘產能： 8,000 - 6,000 = 2,000 hours

  • 平均製造週期時間 (Average Manufacturing Cycle Time per order, MCT)：

    • 題目提供「Average Manufacturing Cycle Time per Order Is Less Than 150 Hours」和「More Than 150 Hours」。
    • 這裡計算出的總製造時間是 6,000 小時，平均每訂單 40 小時。這顯然是「Less Than 150 Hours」。
    • 題目沒有直接給出只生產 BETA 時的 MCT，但有提到「Selling Price per Order If Average Manufacturing Cycle Time per Order Is Less Than 150 Hours」是 $19,400。
    • 若題目是指「總製造時間 / 訂單數量」，則 MCT = 6,000 hours / 150 orders = 40 hours/order。
    • 但更可能的是，題目想問的是，如果只生產 BETA，其平均製造週期時間會落在哪個區間，以及對應的售價。
    • 由於 40 hours < 150 hours，所以我們使用 $19,400 的售價。
    • 平均製造週期時間 (MCT)：40 hours/order

答案：40 hours/order

2. 計算 Donky 同時生產 BETA 和 POWER 時的平均製造週期時間 (2%)

  • BETA 的訂單數量：150 orders

  • BETA 的平均製造時間 (每訂單)：40 hours

  • BETA 總製造時間： 150 orders * 40 hours/order = 6,000 hours

  • POWER 的訂單數量：20 orders

  • POWER 的平均製造時間 (每訂單)：50 hours

  • POWER 總製造時間： 20 orders * 50 hours/order = 1,000 hours

  • 總共需要的製造時間： 6,000 hours + 1,000 hours = 7,000 hours

  • 總訂單數量： 150 orders + 20 orders = 170 orders

  • 總產能： 8,000 hours

  • 平均製造週期時間 (MCT)：

    • MCT = 總製造時間 / 總訂單數量
    • MCT = 7,000 hours / 170 orders = 41.18 hours/order (約等於 41.18 hours/order)
    • 由於 41.18 hours < 150 hours，所以此時的售價應使用「Less Than 150 Hours」的價格。

答案：41.18 hours/order

3. 比較「只生產 BETA」與「同時生產 BETA 和 POWER」的利潤，並找出最大化利潤的選項 (5%)

我們需要計算兩種情境下的總利潤。
總利潤 = 總銷售收入 - 總變動成本 - 總庫存持有成本
(假設固定成本在此決策中不變，且題目未提供固定成本數據，所以我們比較貢獻利潤或利潤總額)

情境一：只生產 BETA (150 orders)

  • 總銷售收入： 150 orders * 19,400/order=19,400/order = 2,910,000
  • 總變動成本：
    • BETA 的變動製造成本 (每訂單)：19,400(LessThan150hoursprice)−19,400 (Less Than 150 hours price) - 15,000 (More Than 150 hours price) = $4,400 (這是售價差異，不是變動成本)
    • 題目給了 "Variable Cost per Order"。
    • BETA 的變動成本 (每訂單)：$15,000 (More Than 150 hours price 應為基價)
      • 售價資訊：BETA，若 MCT < 150 hrs，售價 19,400；若MCT>150hrs，售價19,400；若 MCT > 150 hrs，售價 15,000。差價 $4,400。
      • POWER，若 MCT < 150 hrs，售價 18,100；若MCT>150hrs，售價18,100；若 MCT > 150 hrs，售價 14,000。差價 $4,100。
    • 题目又提供了 "Variable Cost per Order"。這似乎是指直接變動成本，而不是售價。
    • 讓我們假設「Variable Cost per Order」是生產該訂單的直接變動成本。
      • BETA 的變動成本：$15,000/order
      • POWER 的變動成本：$14,000/order
  • BETA 總變動成本： 150 orders * 15,000/order=15,000/order = 2,250,000
  • 總庫存持有成本 (Inventory Carrying Cost)：
    • BETA 的庫存持有成本 (每訂單每小時)：
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第 6 題34 分

Martin Toy Company Innovative Strategy Analysis (2025-2030)

Background Information (As of December 2024)
Martin Toy, a Taiwanese company established in 2005, has evolved into a mid-sized player in the digital toy market. The company has transformed from a traditional toy manufacturer to a provider of smart, connected play experiences.

Current Market Position

  • Revenue (2024E): $45 million
  • Market share: 3% of European digital toy market
  • Product portfolio: 50 smart toys and digital play platforms
  • Geographic presence: Europe (65%), North America (20%), Asia (15%)
  • Key product segments:
    • Connected learning toys (ages 3-5)
    • Smart gaming devices (ages 5-8)
    • Educational robotics (ages 6-12)

Industry Context 2024

  1. Market Trends:
    • Increasing demand for AI-enabled learning toys
    • Growing emphasis on sustainability in toy manufacturing
    • Rise of mixed reality play experiences
    • Integration of STEAM education in toys
    • Heightened focus on data privacy and security
  2. Competitive Landscape:
    • Traditional toy companies expanding into digital
    • Tech giants entering educational toy market
    • Emergence of direct-to-consumer toy brands
    • Growing competition from Asian smart toy manufacturers
  3. Technological Developments:
    • Advanced AI and machine learning capabilities
    • Improved battery and sustainable materials
    • Enhanced connectivity (5G/6G integration)
    • Advanced sensors and haptic feedback
    • Cloud-based gaming and learning platforms
  4. Company's Current Challenges:
    • Digital Transformation:
      • Need to upgrade legacy IT systems
      • Data analytics capabilities require enhancement
      • Cybersecurity concerns with connected toys
    • Market Expansion:
      • Limited presence in emerging markets
      • Need for localization of digital content
      • Competition from larger tech-savvy competitors
    • Operational:
      • Supply chain vulnerability
      • Rising production costs
      • Talent acquisition in tech roles
      • Sustainability compliance requirements

Required:
Part 1: Strategic Analysis
Analyze Martin's innovation strategy for 2025-2030:

  1. Evaluate Martin's advantages relative to its competitors (4%)
  2. Assess the external opportunities available to Martin (3%)
  3. Based on the above evaluations, what innovation strategies can Martin develop? (3%)

Part 2: Innovation Strategy Map
Develop a strategy Map for 2025-2030:

  1. Create a balanced scorecard-based strategy map (including strategy theme and strategy target) (8%)
  2. Explain how your proposed initiatives address future market needs (2%)

Part 3: Financial Analysis
The following data is provided for evaluating one of your proposed innovations - the "AI Learning Companion" project:

Project Data (2025-2027):

  • Initial Costs
    • Platform development cost: $2.5 million
    • Marketing and launch cost: $0.8 million
  • Subscription revenue: $15/month per user received at the end of each month
  • Operating cost: $5/month per user paid at the beginning of each month
  • Required rate of return: 12%

Discount factors:
Table 1: Present Value of 1

Rate(r)1 yr2 yrs3 yrs4 yrs5 yrs
10%0.9090.8260.7510.6830.621
11%0.9010.8120.7310.6590.593
12%0.8930.7970.7120.6360.567
13%0.8850.7830.6930.6130.543
14%0.8770.7690.6750.5920.519

Table 2: Present Value of an Ordinary Annuity of 1

Rate(r)1 yr2 yrs3 yrs4 yrs5 yrs
10%0.9091.7362.4873.1703.791
11%0.9011.7132.4443.1023.696
12%0.8931.6902.4023.0373.605
13%0.8851.6682.3612.9743.517
14%0.8771.6472.3222.9143.433

Table 3: Present Value of an Annuity Due of 1

Rate(r)1 yr2 yrs3 yrs4 yrs5 yrs
10%1.0001.9092.7363.4874.170
11%1.0001.9012.7133.4444.102
12%1.0001.8932.6903.4024.037
13%1.0001.8852.6683.3613.974
14%1.0001.8772.6473.3223.914

Table 4: Subscription Forecasts

ScenarioPessimistic (25%)Realistic (50%)Optimistic (25%)
Year 110,00020,00035,000
Year 215,00030,00050,000
Year 320,00040,00070,000

Required:

  1. Calculate the expected NPV of the AI Learning Companion project and evaluate its feasibility (10%)
  2. Evaluate how this project supports Martin's digital transformation strategy (4%)
🖼️ 本題含圖表，以下為原卷對應頁面：
原卷第 5 頁原卷第 6 頁原卷第 7 頁原卷第 8 頁

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這一題的完整詳解

本題為一綜合題，包含策略分析、創新地圖設計與財務評估。考驗考生將總體策略與具體專案結合的能力，並運用財務工具（如 NPV）進行投資決策。

核心觀念：

  • 策略分析 (Strategic Analysis)： SWOT 分析（優勢、劣勢、機會、威脅）的應用，評估公司在產業中的定位與競爭力。
  • 創新策略 (Innovation Strategy)： 結合內部優勢與外部機會，發展創新產品或服務。
  • 平衡計分卡 (Balanced Scorecard) 與 策略地圖 (Strategy Map)：將組織策略轉化為可執行的績效衡量指標與目標。
  • 財務評估 (Financial Evaluation)： 淨現值 (NPV) 的計算，評估專案的獲利能力與可行性。
  • 數字轉換與計算： 熟練運用折現因子進行現金流折現。

詳解：

Part 1: Strategic Analysis

1. 評估 Martin 相對於競爭對手的優勢 (4%)

Martin Toy 的優勢可以從其現況和產業背景中提煉：

  • 從 Current Market Position 提取的優勢：

    • 品牌歷史與經驗： 成立於 2005 年，已有近 20 年的營運經驗，從傳統玩具轉型為數位玩具，顯示其適應市場變化的能力。
    • 市場定位： 已是「中型」數位玩具市場的參與者，而非新進者，具備一定的品牌知名度和市場基礎。
    • 歐洲市場的領導地位： 歐洲市場佔比 65%，顯示其在主要市場的深耕與影響力。
    • 多元化產品組合： 擁有 50 種智能玩具和數位平台，涵蓋不同年齡層（3-12 歲），具備一定的產品廣度。
    • 專注於特定產品線： 專注於「連線學習玩具」、「智能遊戲設備」、「教育機器人」，這些是當前市場趨勢（如 AI、STEAM）下的熱門領域。

  • 從 Industry Context 提取的潛在優勢：

    • 轉型成功經驗： 從傳統玩具轉型為數位玩具，證明了其變革能力，這在面對快速變化的數位時代是重要的優勢。
    • 專注於數位玩具： 雖然競爭激烈，但其核心業務就是數位玩具，比轉型中的傳統玩具公司更具專注性。

總結 Martin 的優勢：
Martin Toy 在數位玩具市場擁有穩固的歐洲市場基礎、豐富的營運經驗、多元化的產品線以及成功從傳統玩具轉型的能力。其專注於 AI、STEAM 等熱門領域的產品，使其能夠抓住市場趨勢。

2. 評估 Martin 可獲得的外部機會 (3%)

外部機會主要來自於「Market Trends」和「Technological Developments」。

  • 來自 Market Trends 的機會：

    • AI 學習玩具需求增加： Martin 的「連線學習玩具」和「教育機器人」產品線與此趨勢高度相關，可進一步加強 AI 整合。
    • 永續性 (Sustainability) 的重視： 公司可以透過採用環保材料、設計可持續的產品和包裝，來吸引重視永續性的消費者，這也是「Industry Context」中提到的趨勢。
    • 混合實境 (Mixed Reality) 遊戲體驗： 這是一個新興領域，Martin 可以探索將其現有產品或新產品與 MR 技術結合。
    • STEAM 教育整合： Martin 的「教育機器人」和「連線學習玩具」天然符合 STEAM 教育的理念，可加強這方面的內容開發和行銷。
    • 數據隱私與安全： 雖然是挑戰，但若能有效解決並提供安全可靠的產品，也能成為吸引消費者的賣點。

  • 來自 Technological Developments 的機會：

    • 先進 AI 和機器學習： 可用於提升產品的互動性、學習效果和個性化體驗。
    • 改良電池和永續材料： 迎合市場對產品性能和環保的要求。
    • 增強連線能力 (5G/6G)： 實現更流暢的線上互動、多人遊戲和雲端服務。
    • 先進感測器和觸覺回饋： 創造更沉浸、更真實的互動體驗。
    • 雲端遊戲和學習平台： 建立線上社群、提供持續更新內容和服務，開拓新的營收模式。

總結 Martin 的機會：
市場對 AI 學習、STEAM 教育、永續性產品的需求不斷增長；先進的 AI、雲端技術、感測器和連線技術為產品創新提供了技術基礎；混合實境是潛在的新興市場。

3. 基於以上評估，Martin 可以發展哪些創新策略？ (3%)

結合 Martin 的優勢和外部機會，可以發展以下創新策略：

  • 深化 AI 與 STEAM 整合：

    • 利用 AI 技術開發更具互動性、個性化學習的玩具，特別是針對「教育機器人」和「連線學習玩具」。
    • 加強產品的 STEAM 教育內容，與教育機構合作，將產品融入課程。

  • 拓展永續性產品線：

    • 開發使用環保材料、可回收包裝的智能玩具。
    • 強調產品的耐用性和可升級性，延長產品生命週期。

  • 探索混合實境 (MR) 應用：

    • 研究將 MR 技術與現有產品（如教育機器人、智能遊戲）結合的可能性，創造新的遊戲和學習體驗。

  • 強化數位平台和服務：

    • 利用雲端技術，建立更完善的線上平台，提供軟體更新、內容下載、社群互動、家長監控等服務。
    • 發展訂閱制或增值服務模式，開拓持續性收入來源。

  • 提升數據安全和隱私保護：

    • 將數據安全作為產品設計的核心考量，建立消費者信任，並以此作為差異化優勢。

  • 地理擴張與在地化：

    • 除了深耕歐洲市場，積極拓展北美和亞洲市場，特別是針對新興市場，並對產品內容進行在地化調整。

Part 2: Innovation Strategy Map

1. 創建一個基於平衡計分卡的策略地圖 (含策略主題和策略目標) (8%)

一個策略地圖通常包含四個層面：財務 (Financial)、顧客 (Customer)、內部流程 (Internal Process)、學習與成長 (Learning & Growth)。

策略主題 (Strategy Theme)： 成為領先的智能互動學習體驗提供者。

層面 (Perspective)策略目標 (Strategic Objective)衡量指標 (Measures)關鍵舉措 (Initiatives)
財務 (Financial)1. 提升營收成長與獲利能力- 總營收成長率 <br> - 淨利潤率 <br> - 投資報酬率 (ROI)- 推出高利潤的 AI 驅動產品 <br> - 開發訂閱制服務 <br> - 提高歐洲市場市佔率
2. 拓展新興市場- 新興市場營收佔比- 制定北美及亞洲市場拓展計畫 <br> - 產品在地化
顧客 (Customer)1. 成為智能互動學習玩具的首選品牌- 市場領導地位 <br> - 客戶滿意度 <br> - 品牌聲譽- 強化 AI 和 STEAM 內容 <br> - 提升產品的互動性和教育價值 <br> - 建立客戶忠誠計畫
2. 提供卓越的客戶體驗- 客戶留存率 <br> - 客戶支援反應時間 <br> - 產品安全與隱私評級- 建立強大的線上客戶服務 <br> - 確保數據安全與隱私 <br> - 提供持續的軟體更新與內容
內部流程 (Internal Process)1. 強化產品創新與研發能力- 新產品上市數量 <br> - 產品生命週期 <br> - 研發支出佔營收比- 投資 AI、MR、感測器技術 <br> - 建立敏捷開發流程 <br> - 與科技公司或學術機構合作
2. 優化營運效率與供應鏈管理- 生產週期時間 <br> - 庫存週轉率 <br> - 供應鏈彈性- 升級 IT 系統 <br> - 採用永續材料與環保製程 <br> - 加強供應鏈風險管理
3. 確保產品的數位安全與合規- 資安事件發生率 <br> - 合規性審核通過率- 實施嚴格的資安標準 <br> - 定期進行合規審核
學習與成長 (Learning & Growth)1. 建立數位化人才團隊- 關鍵技術人才到位率 <br> - 員工培訓時數 <br> - 員工滿意度- 招聘 AI、數據分析、雲端技術專家 <br> - 提供持續的員工培訓與發展機會
2. 培育創新與數據驅動的企業文化- 創新專案數量 <br> - 數據分析應用率 <br> - 員工參與度- 鼓勵跨部門協作與知識分享 <br> - 建立數據分析能力 <br> - 推動數位轉型文化

2. 解釋你的建議舉措如何滿足未來的市場需求 (2%)

  • AI 和 STEAM 內容強化： 直接回應「AI 學習玩具需求增加」和「STEAM 教育整合」的市場趨勢。透過更智能、更具教育意義的產品，滿足家長對孩子學習和技能發展的期望。
  • 永續性產品與製程： 迎合「重視永續性」的市場趨勢，吸引重視環保的消費者，並可能降低長期生產成本，同時符合法規要求。
  • 混合實境 (MR) 探索： 抓住「混合實境」這一新興技術的機會，為消費者提供創新的娛樂和學習體驗。
  • 數位平台與服務： 滿足消費者對「隨時隨地存取內容」、「線上互動」的需求，同時開拓持續性收入，應對「雲端遊戲和學習平台」的發展。
  • 數據安全與隱私： 解決「數據隱私與安全」的擔憂，建立消費者信任，並將其轉化為競爭優勢。
  • 人才與文化建設： 確保公司具備開發先進技術（AI、雲端、感測器）和管理數位業務所需的人才與文化基礎，以應對「數位轉型挑戰」和「技術發展」。

Part 3: Financial Analysis

1. 計算 AI Learning Companion 專案的預期 NPV 並評估其可行性 (10%)

步驟一：確定專案的現金流

  • 初始投資 (Initial Costs)：
    • 平台開發成本：$2.5 million
    • 行銷與推廣成本：$0.8 million
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