114 年 國立臺北大學會計學系碩士班《中級會計學》

本題主要考驗學生對於員工分紅費用的認列時點，以及在不同認列方式下，如何運用股利固定成長模型及本益比評價法進行股價評估。

核心觀念：

• 員工分紅費用的認列時點： 依據我國現行會計準則，員工分紅（無論現金或股票）應於公司有義務支付時認列為費用。在公司已確定分紅金額及對象時，應認列為當期費用。
• 股利固定成長模型 (Gordon Growth Model)： $P_0 = \frac{D_1}{r-g}$，其中 $P_0$ 為目前股價，$D_1$ 為預期下一期發放的每股股利，$r$ 為股東要求報酬率，$g$ 為股利成長率。
• 本益比評價法 (Price-to-Earnings Ratio, P/E Ratio)： $P_0 = \text{EPS} \times \text{P/E Ratio}$，其中 $P_0$ 為預期股價，EPS 為每股盈餘，P/E Ratio 為產業平均本益比。

解題過程：

首先，我們需要釐清「現行員工分紅會計處理方式」與「員工分紅視為盈餘之分配」這兩種情況下的差異，這主要影響到分紅是在認列為費用（影響當期淨利）或視為股東權益的分配（不影響當期淨利）。

根據題目資訊：

• 員工分紅金額：$500,000
• 流通在外普通股股數：200,000 股
• 股東要求報酬率 ($r$)：10%
• 預期股利成長率 ($g$)：2%
• 產業平均本益比：20

情況一：依現行員工分紅會計處理方式（認列為費用）

此方式下，員工分紅 $500,000$ 應於2024年度認列為費用，因此會降低當期的稅前淨利。

• 調整後的稅前淨利 = $1,000,000 - 500,000 = 500,000$
• 所得稅費用 = $500,000 \times 30\% = 150,000$
• 股東可分配淨利 = $500,000 - 150,000 = 350,000$

1. 股利固定成長模型：
   此模型預測的是「下一期」的股利，即 2025 年的股利。

   • 2024 年的股利（視為已發放或確定分配）= 股東可分配淨利 = $350,000$
   • 預期 2025 年每股股利 ($D_1$) = 2024 年每股股利 $\times (1+g)$
     • 2024 年每股股利 = $350,000 / 200,000 = 1.75$
     • $D_1 = 1.75 \times (1 + 0.02) = 1.785$
   • 預期 2024 年底每股股價 ($P_0$) = $\frac{D_1}{r-g} = \frac{1.785}{0.10 - 0.02} = \frac{1.785}{0.08} = 22.3125$
   • 答案： $22.31 (四捨五入至小數點後兩位)$

2. 相對評價模式（本益比）：
   此方法使用 2024 年的 EPS 來計算。

   • 2024 年每股盈餘 (EPS) = 股東可分配淨利 / 流通在外普通股股數 = $350,000 / 200,000 = 1.75$
   • 預期 2024 年底每股股價 ($P_0$) = EPS $\times$ 產業平均本益比 = $1.75 \times 20 = 35$
   • 答案： $35$

情況二：員工分紅視為盈餘之分配（不影響當期淨利）

此方式下，員工分紅 $500,000

核心觀念

重估價模式下，重估前帳面金額為原始成本減累積折舊。重估時，累積折舊有兩種處理方式：

• 等比例重編法：按重估後帳面金額與重估前帳面金額的比例，同時調整設備原始帳面金額與累積折舊。
• 消除累積折舊淨額法：先將累積折舊沖銷設備帳戶，再把設備淨額調整至公允價值。

本題每年依直線法計提折舊；每次重估後，依重估後帳面金額及剩餘耐用年限計算後續折舊。

解題方法與計算

先計算各年度重估前的帳面金額

原始成本為 $200,000，耐用年限 10 年、無殘值，因此原始每年折舊為：

$$\frac{200{,}000}{10}=20{,}000$$

2025 年底帳面金額為 $180,000，且公允價值相符，無須調整。2026 年底重估前，已提列兩年折舊：

$$200{,}000-2(20{,}000)=160{,}000$$

2026 年底公允價值為 $176,000，重估增加額為 $16,000。

（1）2026 年：等比例重編法的「機器設備」

等比例重編比例為：

$$\frac{176{,}000}{160{,}000}=1.1$$

設備帳面金額由 $200,000 按比例重編為 $220,000，因此「機器設備」增加：

$$220{,}000-200{,}000=20{,}000$$

（2）2026 年：消除累積折舊淨額法的「機器設備」

重估前累積折舊為 $40,000。先將其沖銷，設備帳戶由 $200,000 減為 $160,000；再將設備淨額調整至公允價值 $176,000，設備帳戶增加 $16,000。

因此，相較重估前設備帳戶的 $200,000，淨變動為：

$$-40{,}000+16{,}000=-24{,}000$$

故「機器設備」減少 $24,000。

2028 年重估前帳面金額

本題考驗對收入認列（以履約義務的完成程度衡量）及合約成本的處理，特別是當合約預期發生損失時，如何認列合約資產、合約負債及虧損性合約的準備。

核心觀念：

• 收入認列時點： 當公司履行了履約義務，即將商品或服務轉移給客戶時，應認列收入。對於建造合約，通常採用「履約進度法」認列收入，即依據工程的完成比例認列收入。
• 履約進度計算： 題目指出採「發生成本的投入法」。履約進度 = (截至報告期間止之累計總發生成本) / (預計合約總成本)。
• 合約資產/負債：
  • 合約資產： 當公司已向客戶收取對價或有權收取對價，且履約進度超過已收款項時產生。即累計已認列收入 > 累計已收款項。
  • 合約負債： 當公司已收到客戶對價但尚未履約時產生。即累計已收款項 > 累計已認列收入。
• 虧損性合約： 當預計合約總成本超過預計合約總收入時，應將預期損失全數認列為當期費用。此時，所有與該合約相關的資產（如已發生成本）應予減除，並認列虧損性合約準備。
• 預計合約總成本： 截至報告期間止之累計總發生成本 + 預計尚需投入成本。
• 預計合約總收入： 固定合約價格 $5,000,000$。

解題過程：

我們需要針對 2023 年 12 月 31 日進行分析。

1. 計算預計合約總成本與總收入：

• 2023 年底，累計總發生成本 = $800,000$ (2021) + $1,720,000$ (2022) + $1,900,000$ (2023) = $3,420,000$
• 2023 年底，預計尚需投入成本 = $780,000$
• 預計合約總成本 (2023 年底) = $3,420,000 + 780,000 = 4,200,000$
• 預計合約總收入 = $5,000,000$

2. 判斷合約是否為虧損性合約：

• 預計合約總成本 ($4,200,000$) < 預計合約總收入 ($5,000,000$)。
• 因此，該合約在 2023 年底不預期發生損失。

核心觀念

本題為 IFRS 16 的「售後租回」交易。設備移轉符合 IFRS 15 的銷售規定，因此台北公司須：

1. 先依租賃付款額衡量租賃負債。
2. 以設備公允價值為基礎，計算台北公司移轉給高雄公司的權利比例。
3. 僅認列「已移轉權利」部分的處分利益；保留使用權部分的利益不得立即認列。
4. 售價高於公允價值的部分，視為高雄公司提供給台北公司的額外融資，不是設備處分利益。

租賃隱含利率 6% 已知，因此台北公司折現租賃給付時應使用 6%，不使用增額借款利率 9%。

解題方法

一、台北公司租賃負債

每年年底支付租金，屬普通年金；租賃負債為四期租金的現值：

$$租賃負債 = 200,000 \times (0.943396+0.889996+0.839619+0.792094)$$ $$= 200,000 \times 3.465105 = 693,021$$

因此，台北公司於 2021 年 1 月 1 日認列租賃負債 $693,021。

二、售後租回移轉權利利益

設備公允價值為 $800,000，帳面金額為 $500,000，因此設備於公允價值基礎下的總處分利益為：

$$800,000-500,000=300,000$$

台北公司保留的使用權比例，以租賃負債現值占設備公允價值計算：

本題主要考驗學生對於股份基礎給付（員工認股權）的會計處理，包括認列薪資費用、考慮離職率的估計變動，以及最終在認股權行使或失效時，股本與資本公積的調整。

核心觀念：

• 股份基礎給付的認列： 應於既得期間內，將公允價值分攤認列為薪資費用。
• 既得條件： 包括服務條件（在職）和市價條件（股價達到某水平）。
• 服務條件的處理： 認列薪資費用直至服務條件滿足（即員工在職至既得日）。
• 市價條件的處理： 若市價條件未達成，則認股權失效，不認列費用。若市價條件達成，則認列薪資費用。本題中，市價條件「股價上漲至$85以上」最有可能於2023年底達成，且2022年底股價已達$90，表示市價條件已達成。
• 離職率的估計： 應在既得期間內，根據最新的離職率估計，調整薪資費用的認列。
• 認股權的行使： 認列股本及資本公積。
• 認股權的失效： 若未被行使，則將已認列的薪資費用沖銷，並轉入資本公積。

解題過程：

基本資訊：

• 給予認股權總數：8 位主管 $\times$ 1,000 單位/主管 = 8,000 單位
• 認購價格 (行使價格)：$50$
• 每股面值：$10$
• 認股權存續期間：6 年
• 市價條件：股價 $\ge$$85 （最可能於 2023 年底達成）
• 預期市價條件達成時點：2023 年底
• 每單位認股權公允價值：$30$
• 總公允價值：8,000 單位 $\times$ $30$/單位 = $240,000$
• 總預計總薪資費用（若所有主管均在職且市價條件達成）：$240,000$

1. 估計的既得期間與離職率：

• 預期既得日： 2023 年底（因市價條件最可能於此時達成，且服務條件也要求主管在職至此）。
• 預期總離職人數： 3 位主管 (至 2023 年底)
• 預期在職人數： 8 位 - 3 位 = 5 位主管
• 預期總薪資費用 (基於預期)： $240,000$

2. 2021 年薪資費用：

• 預計既得總人數： 5 位主管
• 預計總薪資費用： $240,000$
• 2021 年認列薪資費用： 總預計薪資費用 $\times$ (預計在職人數 / 預期總在職人數) $\times$ (當年期間 / 總既得期間)
  • 我們假設既得期間是從 2021 年初到 2023 年底，共 3 年。
  • 2021 年應認列薪資費用 = $240,000 \times (5/8) \times (1/3) = 240,000 \times 5/24 = 50,000$
• 答案： $50,000$

3. 2022 年薪資費用：

• 2021 年已認列： $50,000$
• 2022 年底實際情況：
  • 股價 $90$ (已達成市價條件)
  • 累計離職 2 位主管。
  • 桃園公司估計至 2023 年底，共有 3 位主管離職。
• 重新估計：
  • 預期總離職人數： 3 位 (與原估計一致)
  • 預期在職人數： 8 - 3 = 5 位 (與原估計一致)
  • 預期總薪資費用： $240,000$ (與原估計一致)
• 2021-2022 年應認列總薪資費用： $240,000 \times (5/8) \times (2/3) = 240,000 \times 10/24 = 100,000$
• 2022 年應認列薪資費用： (2021-2022 年應認列總額) - (2021 年已認列額)
  • $100,000 - 50,000 = 50,000$
• 答案： $50,000$

4. 2023 年薪資費用：

• 2021-2022 年已認列： $100,000$
• 2023 年底實際情況：